Como levantar capital para empresas privadas por meio uma passagem através de um investimento Estrutura

Muitos investidores institucionais só investem em empresas cotadas público. A Passagem de Investimento estrutura é um mecanismo ideal para financiar determinadas empresas privadas.

Os ternos de passagem estrutura de uma empresa que tem notável gestão ou de activos de propriedade, visa aumentar o capital do crescimento, sem vender o controle acionário, ainda não está pronto para um mercado de ações públicas.

A passagem através da estrutura simplesmente coloca uma empresa de capital aberto (<"Pubco") no meio, entre um investidor institucional e da empresa privada e que lhes permite investir e utilizar os seus recursos globais para apoiar a empresa privada.

Quando um parceiro Pubco estratégico está disponível, a estrutura de passagem é geralmente a forma mais barata de financiamento em razão de um parceiro estratégico sempre cobrar menos de um investidor financeiro.

Um parceiro estratégico na maioria dos casos tem uma compreensão mais profunda da indústria, da concorrência, canais de distribuição, e os riscos enfrentados pela empresa privada e por isso com certeza vai proporcionar preços mais favoráveis para a empresa privada.

O Pubco normalmente é motivada pela oportunidade de adquirir um activo ou um aplicativo que aprimora seu core business. O Pubco podem ser listados em qualquer parte do mundo de troca.

A Estrutura de passagem, assim, trabalha para o benefício de todas as partes:

- A empresa beneficiária privado recebe o capital do crescimento, mantendo privado e manter o controle da propriedade. O beneficiário também se beneficia por ter o Pubco como um parceiro estratégico / investor. A transação pode fechar muito rapidamente uma vez que todas as partes concordem com os termos.

- Os benefícios da Empresa Pública através da aquisição de um bem, produto, serviço ou aplicação que acredita que melhora o seu core business. Esta aplicação pode muitas vezes ser um carveout do produto da linha central do beneficiário.

- Benefícios Investidores, colocando o seu capital para trabalhar em oportunidades de investimento promissor que seriam indisponíveis para investidores restrito às transações do mercado público.

Perguntas Frequentes (FAQ)

- O que está nele para o Pubco?

O Pubco geralmente concorda com a operação porque ela pode adquirir um activo ou aplicação que considera importante para seus negócios principais. Se o Pubco não está adquirindo uma participação maioritária no beneficiário, é geralmente melhor para extirpar um aplicativo ou canal de distribuição que podem ser detidas pelo Pubco.

- Quem acha o Pubco?

A empresa beneficiária privado deve iniciar o relacionamento com o parceiro estratégico Pubco ou pode manter um banco de investimento para fazê-lo. A chave é ter os Pubco compreender os benefícios do aplicativo que podem controlar.

- Qual Pubcos qualificar?

Pubcos que criaram modelos de negócios e cuja viabilidade não está em causa devido às perdas de exploração, as questões fundamentais de funcionamento ou estrutura de capital.

- Quais são as condições para o investimento no Pubco?

Muito semelhante a uma operação PIPE, a dívida tão tipicamente preferenciais conversíveis ou com cobertura de garantia ou de uma linha de capital, com um avanço considerável frente para cima.

- Qual o tipo de Pubco devemos procurar?

O Pubco que mais se beneficiam da aplicação fornecidas pelo beneficiário é geralmente a melhor escolha. Lógico escolhas incluem os distribuidores existentes ou potenciais, fornecedores ou clientes.

Como você aborda o Pubco?

O beneficiário informa o Pubco que um investidor institucional quer investir no beneficiários, mas tem uma restrição charter que só lhe permite investir em empresas de capital aberto.

A maneira mais simples para explicar a estrutura do investimento na Pubco é um tubo com um uso específico do produto. O CFO Pubco é normalmente compreende imediatamente a transação quando apresentados neste formato e vai recomendá-lo se ele pensa que pode controlar um trunfo importante ou aplicativo.

- Como o Pubco reagir quando se aproximava?

Recebemos estes 4 respostas no passado:

a) "Sim"

) "No way" (o pedido é de pouco valor para eles)

c) "Sim, mas podemos obter dinheiro adicional para nós mesmos?" (Normalmente a resposta é "sim"),

d) "Sim, e nós como o negócio tanto que só vai investir o nosso próprio dinheiro".

- É o custo da estrutura de passagem superior para a empresa beneficiária privado?

Não, não faria sentido para um beneficiário para aceitar uma estrutura de passagem, se o custo de capital foi menos de uma outra alternativa.

- Quem realiza diligência em que o beneficiário?

O Pubco como um especialista na indústria geralmente é o mais qualificado para executar pessoas, a indústria e diligência operacional.

- Pode o beneficiário mais tarde se tornaria publicamente negociadas em bolsa de valores europeus, asiáticos ou outros?

Sim, a Estrutura de passagem não prejudica uma lista pública subsequente.

- Quais são os passos para fechar?

1. O Pubco e beneficiário concordam que há uma relação de trabalho potencial e condições de contorno.

2. O Pubco concorda em entrar em uma operação de financiamento semelhante a uma operação PIPE com a utilização ou utilização parcial, do produto a ser dedicado ao beneficiário.

3. A Institutional Investor indica o quanto de financiamento que irá fornecer para Pubco.

4. Beneficiário e Pubco negociar os termos específicos para o investimento Pubco de em Beneficiário.

5. A Institutional Investor confirma a intenção do Pubco de investimento em um telefonema com Pubco.

6. A Institutional Investor escreve folha prazo para Pubco.

7. Na sequência do acordo com Pubco em condições, o investidor institucional escreve folha de prazo para o beneficiário.

8. Beneficiário e assinar termos Pubco folha, assinar carta de compromisso, e do investidor institucional advogados documentos fechamento projecto.

9. Os documentos finais executado, depositário de capitalização, e fecha transação.