Os derivados financeiros e sua importância na Gestão Financeira Internacional

Para alguns o termo "derivados" é sinônimo de tudo o que há de errado com os mercados de capitais, o comércio por causa do comércio desenfreado, nada a ver com a especulação sobre as necessidades financeiras de pessoas reais. Estas são algumas das acusações contra variou está financeiros derivativos, mas que uma justa ou há um lado mais suave para esta besta aparentemente irremediável.

As origens dos contratos de derivativos, de fato, começa com encontro às necessidades das pessoas comuns. Ag
Notavelmente, entretanto, mais de cem anos se passariam antes que o conceito de hedge para a frente iria traduzir as necessidades de produção e comercialização de commodities nos mercados financeiros adequados. Monetário Internacional Mercado (IMM) ofereceu o primeiro câmbio contrato de futuros em 31 de dezembro de 1974. Mais uma vez, o aparecimento precoce desses contratos de derivativos decorrentes da necessidade de estabilizar as flutuações cambiais, o mundo pós II guerra acordo monetário internacional, conhecido como Bretton Woods quebrou.

À medida que cada nova camada de abstração construída sobre as camadas anteriores, o comércio mundial de derivados cresceu para abranger cada vez mais aspectos dos mercados financeiros. Por exemplo, os futuros sobre taxas de juro foram adicionados aos já existentes e futuros de moedas de futuros sobre o ouro, com o estabelecimento de futuros sobre as contas E.U. Tesouro em janeiro de 1976.

Nos últimos 30 anos, a tendência manteve-se com a complexidade cada vez maior. Opções sobre Futuros de início dos anos 1980, seguido de swaps de balcão e opções nos 1980's mid e continuando com os derivativos de crédito nos anos de 1990 e os derivados de seguros no início do ano 2000.

O que começou como um simples meio de cobrir o preço do milho se tornou um mercado global que comercializa trilhões de dólares por dia. As interações e correlações entre os mercados que antes eram considerados em separado hoje intimamente ligados, com os choques de preços rippling de um mercado para outro. O desenvolvimento de sistemas informáticos tem sido o mais importante enzima "sem a qual simplesmente não teria sido possível para os mercados para crescer.

Ironicamente, é agora a incapacidade dos sistemas informáticos de gestão de risco para manter o ritmo com os mercados que está a atrasar desenvolvimento. A paisagem sistemas de TI dos bancos de investimento já está mais complexo, com muitos sistemas diferentes que interagem de formas que são difíceis para o ser humano para compreender. Exércitos de especialistas em software e consultores manter sistemas frágeis, "se não está quebrado não conserte" é o mantra de muitos. Mas um ninho de víboras está escondido, uma teia de interligações fragmentada e frágil, que significa que as empresas comerciais estão vulneráveis a perdas substanciais devido a falhas potenciais do sistema. O risco operacional dentro de sistemas de TI tem o potencial de provocar o colapso de toda a empresa. Chegou o momento para muitos bancos para enfrentar este problema e enfrentá-lo no terreno. Em vez de adicionar mais e mais patches para os sistemas existentes, o investimento radical é necessária para limpar e trazer um estruturado, bem arquitetado paisagem sistemas em ser.